China necesitará una inversión adicional de 180.000 millones de dólares en el mercado eléctrico para 2020

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La importantísima demanda de energía por parte de las empresas y de los consumidores chinos en los próximos 15 años significa que los objetivos de inversión en plantas generadoras se han subestimado significativamente, según el nuevo estudio realizado por Capgemini.

La importantísima demanda de energía por parte de las empresas y de los consumidores chinos en los próximos 15 años significa que los objetivos de inversión en plantas generadoras se han subestimado significativamente, según el nuevo estudio realizado por Capgemini. El informe Mercado de la electricidad en China 2006 de Capgemini revela que en 2020 serán necesarios otros 280 gigavatios de generación de electricidad, además de los 950 gigavatios previstos actualmente. El supuesto planteado por Capgemini se basa en un impacto ligeramente superior del crecimiento del PIB en el consumo de la electricidad durante el periodo 2010-20, teniendo en cuenta los efectos de la mejora en el nivel de vida así como las inversiones a gran escala en las industrias pesadas. La inversión necesaria para proporcionar esos recursos eléctricos equivale a 590.000 millones de dólares (los 280 gigavatios adicionales equivalen a 180.000 millones de dólares), lo que representa una oportunidad significativa para los inversores nacionales y extranjeros.

El informe también revela que es poco probable que se cumplan los objetivos del gobierno chino en lo que respecta a la introducción de un mix más amplio de fuentes energéticas no procedentes del carbón. El gobierno ha señalado que tiene como objetivo disminuir su alta dependencia del carbón, que en la actualidad representa el 73% del mix total, hasta el 68% en 2010 y menos del 60% en 2020. Según la investigación realizada por Capgemini, las plantas que generan la electricidad a partir del carbón seguirán proporcionando el 71% del suministro en 2010 y el 65% en 2020. Esto hará que sea difícil cumplir los requisitos de la ley china sobre energías renovables, adoptada en 2005.

Colette Lewiner, responsable Global de Energía y Utilities de Capgemini, asegura que “el mercado de electricidad de China requerirá, de media, 48 gigavatios de nueva capacidad cada año, lo que equivale a dos terceras partes del total de la capacidad instalada que existe hoy en día en el Reino Unido. Incluso con la capacidad adicional planificada, el consumo de electricidad per cápita en China sólo alcanzará el nivel que tenían los Estados Unidos en los años 50”.

“En los últimos tres años, la escasez energética que se ha vivido en todo el país ha impulsado una nueva ola de inversiones físicas en nuevas plantas de generación, que restaurarán el equilibrio de la oferta y la demanda a corto plazo que se espera en 2006/2007. Pero el impresionante crecimiento de la economía china significa que, sin inversiones adicionales, ese excedente volverá a disiparse entre 2010 y 2020”, añade.

Según Lewiner, “nuestra investigación ha puesto de manifiesto que es poco probable que China reduzca su dependencia del carbón en un futuro próximo, y que la energía nuclear, junto con la energía hidroeléctrica y el gas natural, es una opción interesante para ajustar el mix energético que requiere China. El objetivo declarado consiste en alcanzar una capacidad instalada por un total de 40 gigavatios en 2020, con una inversión de 49.000 millones de dólares. En total, se ha planificado la construcción de más de 25 centrales nucleares antes de 2020.”

Esta necesidad de mayores recursos energéticos presenta oportunidades significativas para los inversores extranjeros en el mercado energético chino. La inversión extranjera ha caído en gran medida durante los últimos años debido a la rentabilidad limitada vinculada al aumento de los precios del carbón (que han seguido la pauta del mercado internacional) junto a los regulados y limitados precios minoristas. Para superar esas dificultades, los ejecutivos entrevistados para el estudio sobre el mercado de electricidad en China de Capgemini sugieren una integración más estrecha con las fuentes de carbón.

Sin embargo, los responsables políticos esperan ahora una nueva generación de inversiones internacionales directas, en las que se combinen las aptitudes directivas y una tecnología de última generación. Las compañías extranjeras, tanto industriales como de ingeniería, que tengan la intención de suscribir acuerdos de transferencia tecnológica con China deberían beneficiarse ahora del crecimiento de este mercado. Los grandes grupos nacionales de generación eléctrica, controlados por agencias estatales nacionales y regionales, están buscando inversores extranjeros estratégicos que les ayuden a transformar su gobierno corporativo, a alcanzar una ventaja competitiva internacional y a acceder a las nuevas tecnologías.

Las cuatro oportunidades de inversión principales son las siguientes:

  • fabricantes internacionales que puedan proporcionar equipos para los sectores de rápido crecimiento de la energía eólica y nuclear, así como del carbón limpio.
  • multinacionales energéticas que puedan proporcionar contratos de suministro de combustible a largo plazo (como el gas natural) para la generación eléctrica.
  • inversores internacionales que deseen aprovechar las oportunidades de fusiones y adquisiciones que se produzcan a partir de la necesidad de reestructurar las empresas públicas y adaptarlas a las tecnologías del “carbón limpio”.
  • consultores de negocio internacionales que puedan proporcionar servicios de consultoría para la gestión de servicios a clientes, soluciones de software y conceptos de ahorro energético.

Carles Sirera, Vicepresident y responsable de Energía de Capgemini España llega a la conclusión de que existen varios elementos que deben modificarse antes de que el mercado chino pueda funcionar con eficacia y pueda proporcionar oportunidades óptimas para los inversores extranjeros. Entre estos elementos se incluye una aceleración de la liberalización en la región, así como la consumación de fusiones y adquisiciones entre las empresas nacionales y locales dedicadas a la generación, lo cual podría suponer que se alcanzara un tamaño de mercado crítico para las nuevas inversiones y para la aplicación de las innovaciones tecnológicas.

Nota

El estudio Mercado de la electricidad en China 2006 de Capgemini se basa en entrevistas personales realizadas a los altos ejecutivos de las empresas de utilities durante el segundo semestre de 2005. Se realizaron más de 140 entrevistas, en las que se trataron todos los puntos relativos a la cadena de valor tanto de la electricidad como del gas. También se entrevistó a varios reguladores del sector, a inversores extranjeros y a expertos industriales.